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  • 配资前5月6只偏股基金回报超50% 解码牛基“另一面”

    06-22-19

    刚刚结束的A股5月份交易,可用“惊心动魄”来形容,既有冲高时的兴奋,也有回落时的落寞。《电鳗快报》(原号外财经)发现,基金前五个月的战绩浮出水面,哪些基金为投资者换来丰厚回报呢?易融网翻翻配资专业a
      据《电鳗快报》(原号外财经)观察,前5个月上证指数累计上涨16.23%:上证指数1月份涨幅为3.64%,2月份更是大幅上涨13.79%,3月份强势依旧上涨5.09%;4月份冲高回落,上证指数创出3288.45点的新高后急速下探,月涨跌幅为-0.40%;5月份,先是一个跳空低开,让投资者心凉凉,单月涨跌幅为-5.84%。《电鳗快报》(原号外财经)发现,前5个月,涌现出不少很牛的基金重仓股,据统计,在一季度的1600余只基金重仓股中,次新股福莱特是最牛的,自2月15日上市以来飙涨324.65%;美锦能源(000723)紧随其后,年内涨幅高达290.65%;正邦科技(002157)、顺灏股份、新五丰(600975)年内涨幅分别为287.19%、285.41%、279.59%;涨幅超过2倍的基金重仓股还有金运激光(300220)、康龙化成、兴齐眼药,年内涨幅分别为233.95%、228.38%、204.05%。
      哪些偏股基金通过持有牛股,获得净值的飞速提升呢?
      《电鳗快报》统计显示,可对比的3008只主动管理型偏股基金中,有2839只前五个月斩获正收益,占比高达94.38%。其中,有6只偏股基金回报超50%。银华基金旗下由王翔管理的银华农业产业继续保持业绩领先,以56.68%的收益率排在首位;金鹰基金旗下的金鹰主题优势紧随其后,以54.13%的收益率居第二位;诺安基金旗下的诺安新经济以53.38%的收益率居第三位;前海开源中国稀缺资产混合C、前海开源中国稀缺资产混合A、宝盈新锐前五个月回报率分别为52.555%、52.551%、50.48%。
      值得注意的是,回顾一季度,涨幅靠前的行业主要有计算机、农林牧渔和非银板块。计算机是由于科创板上市的带动,农林牧渔板块是猪周期确定反转的预期,非银板块是由于政府推动直接融资的预期升温。而银华农业产业在一季度主要布局农业产业相关的优质公司,行业方面主要以农林牧渔板块和食品饮料板块为主。“因为我们认为农业是现阶段最好的周期股,食品饮料是现阶段最好的消费股。现阶段本基金以这两个行业为主要配置,根据短期涨幅情况会有一定调整。”王翔在一季报中称。
      “一季度本基金重点配置新能源、医药、农业、计算机、传媒、5G等板块,且提高了基金仓位,获得了一定的收益。”金鹰主题优势混合基金经理陈立表示。
      诺安新经济在一季报中称,一季度重点配置了新经济领域、受益于减税和行业供需格局发生明显变化的行业和公司。“上半年国内通胀的压力不大,风险或在下半年,对此我们将紧密跟踪及时做出调整。”基金经理杨琨表示。
      《电鳗快报》(原号外财经)发现,业绩三甲基金重点配置了热点行业,这是业绩出奇制胜的关键。
      其实,主动管理型偏股基金的业绩,中重要的因素还在于基金经理。从业绩三甲基金经理的角度看,“经验丰富”是其关键词。
      银华农业产业王翔是四星级基金经理,累计任职时间2年又93天,现任基金资产规模2.76亿(2只基金),银华农业产业股票、银华体育文化灵活配置混合年内回报率均排名前半营。金鹰主题优势混合基金经理陈立同样是四星级基金经理,累计任职时间5年又293天,现任基金资产规模25.14亿(7只基金),7只基金年内回报率均遥遥领先,除金鹰主题优势混合外,金鹰民族新兴混合、金鹰稳健成长,同期也取得超过30%的回报率。诺安新经济杨琨,同样是四星级基金经理,累计任职时间2年又309天,现任基金资产规模3.48亿(3只基金),3只基金业绩排名同样靠前。
      在震荡市,业绩差有千万种理由,但业绩好却只有一个共同点:由出色的经验丰富的基金经理执掌基金,且在目前环境下,判断准确,配置到优质股票。

  • 配资借道减持成潮流?7家中航系公司股东拟以股票换购ETF

    06-22-19

    尽管今年以来,已有多起股东借道ETF实现变相减持的案例,但有7家“同系”上市公司同日公布股东换购计划,这种现象仍属少见
      中国航空工业集团有限公司(下称“中航集团”)旗下7家公司分别发布公告称,公司部分股东拟以所持部分公司股份,参与富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基金(下称“富国军工ETF”)的份额认购,认购方式为股票定向换购。杠杆炒股只找保利配资
      业内人士称,借道ETF变相减持,可减少对二级市场公司股票价格的冲击。此外,对于股东来说,可丰富投资组合,分散风险。而对于被换购基金来说,也可提前锁定一部分基金规模,助力基金发行。
      7家公司股东齐换购
      具体来看,所涉7家公司分别为:中航沈飞、中航资本、中航电子、中直股份、中航电测、中航机电和中航飞机。
      其中,拟换购比例最低的为中航资本股东。公告显示,拟换购的股东有两个,分别是中航资本的控股股东中航集团(持股比例为39.32%)和中国贵州航空工业(集团)有限责任公司(下称“贵航集团”),二者为一致行动人。
      在换购计划中,中航集团拟以不超过0.12%的股份换购富国军工ETF对应的基金份额,贵航集团则认购不超过公司总股本的0.44%股份价值对应的基金份额。认购时间为自公告披露之日起15个交易日后的6个月内
      此外,拟换购比例最高的为中直股份股东。公告显示,所涉股东为中直股份持股6.25%的非第一大股东哈尔滨飞机工业集团有限责任公司(下称“哈飞集团”)。具体来看,哈飞集团拟以持有的不超过公司总股本的3%股份,换购富国军工ETF对应基金份额。
      公告指出,中直股份的大股东及其一致行动人、董监高过去12个月内未减持公司股份。而查询公告可知,上次减持行为结束于去年年初,哈飞集团通过集中竞价交易减持约1.9%的公司股份,持股比例由8.15%降至6.25%。
      对于此次认购原因,哈飞集团称,是为了“丰富公司投资组合”。
      但此举本质上仍为减持行为。对此,中直股份发布的公告中特别标注称,“认购证券投资基金属于非交易过户行为,所涉及股票占用竞价减持额度/大宗减持额度。”
      减少对二级市场冲击
      为何借道ETF减持?业内人士称,主要出于三方面的考虑因素。
      “从换购角度思考,可能会考虑到流动性需求,通过置换ETF实现多元化投资,乃至增加流动性需求。”独立财经评论员郭施亮据记者表示,“另外,可能考虑到交易成本因素,ETF交易成本相对偏低,但关键是要看认购ETF后,什么时候采取减持措施,其间的缓冲期设置、期限长短是比较重要的。”
      “不过,借助ETF换购间接减持似乎逐渐得到市场认可,而公司比较正面回应减持问题,从某种意义上来说,通过ETF换购或多或少减少资本在二级市场直接减持套现的压力。”郭施亮表示。
      而多家公司在稳定市场方面意图明显。中航飞机在公告中明确指出:“上述基金份额认购为股票定向换购(即网下股票认购方式),未直接参与集中竞价交易,不会对公司股票二级市场集中竞价交易造成影响。”
      此外,还有长时间持有的承诺。公告显示,中航资本的拟换购股东承诺,在基金成立后90天内,不减持使用股票认购获得的基金份额。而中航沈飞、中航电子、中直股份三家公司的拟换购股东均承诺,在基金成立后180天内,不减持使用公司股票认购获得的基金份额。且中航电子、中直股份的拟换购股东还承诺,在本次认购期间及认购生效之日起90日内,不再竞价及大宗减持公司股份。
      但换购仍存不确定性。7家公司公告均指出,相关股东将根据市场情况、所持公司股价情况等情形,决定是否参与认购证券投资基金份额,存在不确定性。
      谨防变相违规减持
      那么,借道ETF减持如何变现?这与ETF的性质有关。资料显示,ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度。投资者既可以在二级市场买卖挂牌交易的ETF份额,又可以在一级市场以股票换份额、以份额换股票的形式进行申购、赎回。
      因此,换购还有利于公司股东丰富投资组合,分散风险。业内人士表示,赎回时,用ETF份额换取一篮子股票,能增强流动性,盘活投资人手中股票存货。
      此外,换购也可助力基金发行,提前锁定一部分基金规模。如今年2月,三七互娱股东吴绪顺拟以所持有约1%股份,换购银华MSCI中国A股ETF份额,而这部分股价约3亿多元。今年3月成立的银华MSCI中国A股ETF规模达20亿元,在目前存续的MSCI主题ETF中最高。
      而此次7家中航系公司所换购的基金还剩16天认购期。天天基金网数据显示,富国军工ETF于5月24日开始认购,将于6月20日结束认购,跟踪标的为中证军工龙头指数。
      股票换购ETF渐成潮流,但借道减持仍需合规。时金研究所报告显示,虽然不少上市公司的股东表示换购股票ETF是为了优化资产配置,但是也要防止部分股东借道股票ETF变相违规减持。
      业内人士提醒:“根据监管层强调的实质重于形式的原则,为了维护中小投资者的利益,股份换购ETF应该明确为‘减持’或‘卖出’,而且大股东卖出ETF时必须及时进行公告,建议监管部门持续关注各类违规减持行为。”

  • 配资能否六翻身:不惧调整逆势加仓 基金底气从何而来

    06-22-19

     如何看待过去一个多月来的下跌,接下来应该如何布局?从记者了解的情况看,在5月份市场下行过程中,公募基金不畏调整逆势加仓,“四穷五绝六翻身”能否成为现实备受期待。太原股票配资nba湖人
      公募5月整体加仓
      上证综指下跌5.84%,创业板指数跌幅更是高达8.63%,投资者风险偏好也大幅下行。从基金发行指标看,同前两个月相比,5月份新发权益型基金规模缩水三成左右。
      在市场震荡下行过程中,公募基金开始逆势加仓。好买基金研究中心统计数据显示,截至5月31日,偏股基金整体仓位67.51%,比4月底提升了2.36%。其中,股票型基金当前仓位为92.06%,比4月底提升了4.02%;标准混合型基金仓位为64.24%,比4月底提升了2.13%。
      根据Wind资讯的仓位测算数据,在2812只主动管理型基金产品中,有1382只基金5月份选择了加仓,加仓幅度超过10%的基金多达286只;相对而言,减仓的基金不足1200只。从基金产品当前仓位情况看,仓位超过90%的产品有487只。值得注意的是,上述仓位在九成以上的基金产品中,接近一半是灵活配置型基金。按照基金合同,股票资产占基金资产的配置范围为0%-95%。在此情况下,基金仓位超过九成或表明其对后市强烈看好。
      根据好买基金的数据,当前基金配置比例位居前三的行业是银行、餐饮旅游和家电,配置仓位分别为9.82%、4.34%和3.96%;基金配置比例居后的三个行业是农林牧渔、通信和计算机,配置仓位分别为0.69%、0.72%和0.72%。基金近期加仓幅度较大的行业是石油石化、餐饮旅游和煤炭。
      沪上某基金经理向记者透露了他今年以来的操作节奏。年初,社融数据向好,投资者情绪高涨,外围环境也有所改善,他在春节前进行了加仓操作,并在春节后再度提升仓位。但4月中旬后,市场上攻乏力,估值修复告一段落,于是他开始减仓。五一假期期间,由于外围因素发生变化,他将受影响较大的电子板块股票清仓。不过,在5月最后一周他又进行了加仓。他说:“外围因素将会长期存在,市场也会更加冷静对待,于是把仓位又加上去了。”
      中欧瑞博董事长吴伟志透露,其当前仓位处于中性区间。他坚定看好后市。在他看来,这轮下跌目前已经到了中后期,向下空间有限,市场的悲观预期已经得到了比较充分的反映。
      现在应该乐观一些
      过去几个月来,市场大起大落。公募基金的有关人士,对后市是如何看待的?
      海富通基金经理施敏佳认为,从长期看,A股纳入MSCI比例增加会带来源源不断的海外增量资金。经过这一轮下跌,市场有了一定的安全边际,但是成交量处于偏低水平,表明投资者对后续上涨动力是否充足仍存在疑虑。
      诺德量化投资总监王恒楠认为,近期的市场波动已经对利空因素进行了比较充分的消化,接下来市场将迎来海外增量资金流入。站在当前时点,对后市不应过度悲观,当风险释放后,外资的涌入将助力市场企稳,中长期看好A股的逻辑没有变。
      融通基金权益投资总监、融通行业景气基金经理邹曦表示,市场长期走势不会因外部环境改变而改变。我国经济具有足够的韧性,随着改革进程的推进,风险偏好会逐步提升,市场价格中枢会逐步抬高,A股会走出慢牛行情。
      在富国基金明星基金经理汪孟海看来,尽管短期不确定因素较多,但从中长期看,当前都是A股和港股较好的买入时点。他表示,在当前市场相对悲观时,投资者应该乐观一些。
      看好相关受益标的
      对于接下来的布局方向,受访的基金经理认为,在投资者风险偏好下降的情况下,需要关注相关实质性收益标的。
      施敏佳表示会关注逆周期的板块,如食品饮料、农业、风电等与海外关联度不高且景气度较好的行业,尤其看好其中今年一季报向好并且是所在领域的细分行业龙头公司。
      邹曦看好周期投资品公司,认为工程机械板块将迎来大机会。邹曦说:“2017年重估的是周期消费品,2019年重估的是周期投资品,工程机械、水泥等作为周期投资品的代表,未来或会走出像2017年周期消费品中白酒和家电那样的估值提升行情。”另外,邹曦认为今年是房地产竣工大年,房地产产业链将会实质受益。
      汪孟海表示,一定要选择那些能够被验证的真成长标的。“季度报告、半年报、年度数据等都要得到体现,业绩真实、可预测,具有可持续性,并且能够被验证,才是真实的成长。”
      富国消费主题基金经理王园园看好顺应消费趋势的投资机会。例如消费品牌市占率不断提升的公司,龙头企业盈利能力将不断提升;从消费升级趋势看,白酒消费升级趋势明显。另外,产品、服务以及商业模式有创新的公司,其发展速度通常会很快。
      沪上某私募基金经理看好受益于政策补贴的相关公司。以电梯行业为例,上海、广州等地对老旧小区加装电梯进行大额补贴,相关公司将会实质受益。